Kurumsal Finansman

Eti Yatırım olarak kurumsal finansman alanında birincil ve ikincil piyasalarda gerçekleştirilecek halka arzlara aracılık işlemlerinin yanı sıra, şirket alım-satım veya birleşmelerinde değerleme çalışmaları ve danışmanlık hizmeti vermekteyiz.

Ayrıca deneyimli ve uzman kadromuzla kurumsal yatırımcılar için proje değerleme çalışmaları da gerçekleştirmekteyiz. Şirketlerin gerek kısa vadeli işletme sermayesi gerekse uzun vadeli yatırım veya proje finansmanı konusundaki ihtiyaçları doğrultusunda özel sektör tahvili ve finansman bonosu ihraçları gerçekleştirecek olan Eti Yatırım, bu konuda diğer alternatif kaynaklara göre müşteri odaklı ve maliyetlere avantajını ön plana alan bir hizmet anlayışı benimsemiştir.

Kurumsal finansman faaliyetlerinin önemli bir sac ayağı olan halka arz, sermaye piyasası araçlarının satın alınması için her türlü yoldan halka çağrıda bulunulmasını; halkın bir anonim ortaklığa katılmaya veya kurucu olmaya davet edilmesini; hisse senetlerinin borsalar veya diğer teşkilatlanmış piyasalarda devamlı işlem görmesini; halka açık anonim ortaklıkların sermaye artırımları dolayısıyla hisse senetlerinin satışını ifade etmektedir.

Daha dar kapsamlı olarak bir şirketin hisse senetlerinin çok sayıda ve önceden bilinmeyen yatırımcılara çağrı ve ilan yoluyla satışı olarak tanımlanabilen halka arzla sağlanan fonların maliyetinin diğer borçlanma şekilleri ile kıyaslandığında çok daha düşük olması, halka açık şirketlerde gelir vergisi stopajının %15 yerine %5 uygulanması, ikinci el piyasası oluşacağı için hisse senetlerinin teminat olarak kullanılma özelliği kazanması gibi avantajlarının yanı sıra, şirketin kurumsallaşma sürecinin hızlanmasının sağlayacağı katma değer şirketler için halka açılmayı cazip kılmaktadır.

Şirketlerin halka açılmak ve hisse senetlerinin organize bir pazarda işlem görmesini sağlamak suretiyle elde ettikleri faydaları aşağıdaki gibi sıralanabilir.

Finansman Sağlamak

Hisse senetlerini primli fiyatla halka arz etmekle şirketler, alternatif finansman yöntemlerine göre daha düşük maliyetle ve uzun vadeli bir kaynağı kullanmaktadırlar.

Ayrıca şirketler, halka açıldıktan ve hisse senetleri Borsa'da işlem görmeye başladıktan sonra da hisse senetlerini teminat göstererek kredi kullanabilme, borç senedi ihraç edebilme imkanlarından yararlanmak suretiyle finansman sağlayabilmektedirler.

Likidite Sağlamak

Halka arz edilen hisse senetlerinin organize bir pazarda istenilen zamanda, gerçek arz ve talebe göre oluşan fiyatlardan, şeffaflık içerisinde alınıp satılmasını sağlayarak hisse senetlerine likidite kazandırılmakta, mevcut ortaklara önemli bir imkan sağlanmaktadır.

Yurtiçi ve Yurtdışı Yaygın Tanıtım

Hisse senetleri Borsa'da işlem gören şirketler hakkındaki çeşitli bilgiler, borsanın şeffaflık ve kamuyu aydınlatma işlevi çerçevesinde yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılara veri yayın kuruluşları, basın ve yayın kuruluşları ile diğer görsel yayın kuruluşları vasıtası ile sürekli olarak ulaştırılmaktadır.

Bu bilgi dağıtımı şirketlerin ve şirket ürünlerinin hem yurtiçinde hem de yurtdışında tanınmalarına yardımcı olmaktadır. Yaygın tanınmanın sağladığı avantaj çerçevesinde gerek yurtiçi ve gerekse yurtdışında yerleşik bulunan ve aynı sektörde faaliyette bulunan şirketlerle işbirliğine gidebilme, ortak girişim oluşturma ve benzeri konularda çalışmaların yapılabilmesi imkanı doğabilmektedir.

Kurumsallaşma

Bilindiği üzere ülkemizde faaliyette bulunan şirketlerin karakteristik özelliği aile şirketi hüviyetine sahip olmalarıdır. Bu durum şirketin ömrünün genel olarak kurucusu olan ya da yönetimde söz sahibi olan aile bireylerinin ömürleri ile sınırlı olmasını beraberinde getirebilmektedir. Bu çerçevede halka açılmak ve hisse senetlerinin menkul kıymet borsasında işlem görmesini sağlamak ile şirketler, sermaye piyasasının denetim mekanizmaları sayesinde kurumsallaşma süreçlerini hızlandırmakta ve modern yönetim tekniklerine daha kısa sürede kavuşabilmektedirler.

İkincil Halka Arz İmkanı

Şirketler sadece birincil halka arz ile değil, daha sonra, hisse senetleri işlem görmekte iken yatırım ve benzeri ihtiyaçları nedeniyle ortaya çıkan kaynak gereksinimlerini mevcut ortaklarının rüçhan haklarını kısıtlamak suretiyle gerçekleştirebilecekleri "İkincil Halka Arz"lar ile karşılamak suretiyle yeniden bir finansman imkanı yaratabilirler.

Bilindiği üzere, gelişmekte olan ülkelerdeki sermaye birikiminin yetersizliği ülkelerin ekonomik gelişim sürecini olumsuz yönde etkilemektedir. Bu çerçevede şirketler büyümek, gelişmek, yatırım yapmak ve globalleşen dünyada rakipleri ile rekabet edebilmek için gerekli olan sermayeyi bulmakta zorlanmaktadırlar. Borsa şirketi olarak sermaye piyasasından kaynak temin etmenin şirketlerin kaynak problemlerinin çözümüne sağladığı katkının önemi son yıllarda artarak devam etmektedir.

Halka açılmada şirketlerin mevcut hissedarların sahip olduğu hisse senetlerinden bir kısmını borsa'da veya borsa dışında halka arz etmeleri ve/veya sermaye artırımı yoluyla hisse senetlerinin halka arz edilmesi sözkonusu olmaktadır.

Mevcut hissedar/hissedarların sahip oldukları hisse senetlerinden bir kısmının doğrudan Borsa'da veya Borsa dışında halka arz edilmesi durumunda halka açıklık oranının

• Sermayeleri 14.200.000 TL kadar olan ortaklıklar için %25,
  
• Sermayeleri 14.200.000 TL ile 70.800.000 TL arasında olan ortaklıklar için %15,
  
• Sermayeleri 70.800.000 TL ve daha fazla olan ortaklıklar için ise %5 olarak belirlenmesi gerekmektedir.

Bu uygulama sermaye artırımı yoluyla yapılacak halka arzlar için de geçerlidir. Halka arzda talep toplama yöntemi tercih edilmiş ise sabit fiyatla talep ve fiyat teklifi alma yoluyla talep toplama olmak üzere iki yöntem mevcuttur. Diğer taraftan bizzat ihraççı tarafından yada aracı kuruluş vasıtasıyla belirli bir fiyat tespit edilerek, yatırımcılardan talep toplanmaksızın da halka arz gerçekleştirilebileceği gibi, doğrudan borsada satış yöntemi de uygulanabilir.